Кредитные операции

В качестве маржи чаще всего используются следующие четыре показателя: Бессрочный спрэд Если ценная бумага с плавающей процентной ставкой продается с премией или дисконтом к номиналу, то ее потенциальный покупатель может рассматривать их как дополнительный источник денежной доходности. Бессрочный спрэд, или простая маржа , - это показатель потенциальной доходности, учитывающий накопление амортизацию дисконта премии , а также постоянный спрэд индекса на протяжении срока, оставшегося до погашения. Регулируемая простая маржа Регулируемая простая маржа, или эффективная маржа , - это регулируемый бессрочный спрэд. Эта поправка учитывает единовременные затраты на поддержание инвестиционной позиции - - , если ценная бумага с плавающей процентной ставкой приобретается за счет займов. Регулируемая общая маржа Регулируемая общая маржа , или общая регулируемая маржа , позволяет уточнить регулируемую простую маржу. Точнее говоря, регулируемая общая маржа - это сумма регулируемой простой маржи и процентного дохода, полученного благодаря инвестированию разницы между номинальной стоимостью ценной бумаги с плавающей процентной ставкой и ценой, учитывающей единовременные затраты на поддержание инвестиционной позиции. Этот показатель равен среднему спрэду или марже, на которую доходность, ожидаемая инвестором, превышает ставку-ориентир, описывающую определенную траекторию до момента погашения. Процедура вычисления дисконтной маржи выглядит следующим образом. Выбираем маржу то есть спрэд над ставкой-ориентиром.

2. Наращение и дисконтирование по простым процентным

Процентные деньги 1 стр. Процентами, или процентными деньгами, называют сумму, которую уплачивают за пользование денежными средствами. Отношение процентных денег, полученных за единицу времени, к величине капитала называется процентной ставкой, или таксой. В практике применяются различные виды процентных ставок: В зависимости от принадлежности к сектору рынка ссудных капиталов выделяют:

тРЕбОвАния к нАчАЛЬнОй и вАРиАциОннОй мАРжЕ в чАсти . маржевой дисконт – дисконт, применяемый к цене .. Ставки Начальной маржи определяются . должен иметь возможность реинвестировать.

О сайте Дисконт или премия Как правило, инвестиции в облигации отражаются по себестоимости приобретения без выделения дисконта или премии. Однако по американским стандартам допустимо отражать их по номинальной стоимости с выделением дисконта или премии на отдельном счете. Соответственно счет дисконта имеет кредитовое сальдо , премии — дебетовое. На практике этот способ мало распространен. Однако они могут списываться и независимо от получения процентов, например в конце учетного периода.

Результатом использования этого метода является постоянная сумма списываемого дисконта премии и соответственно постоянная сумма доходов в виде процентов в каждый период, тогда как ставка процента изменяется. Мы будем рассматривать стандартные облигации с периодической выплатой процентов и их учет в различных ситуациях облигации, выпускаемые по номиналу цена равна номинальной стоимости в день, установленный для выплаты процентов облигации, выпускаемые с дисконтом или премией цена ниже или выше номинала в день, установленный для выплаты процентов облигации, выпускаемые между датами выплаты процентов погашение облигаций.

Все ситуации будут рассмотрены на примерах. Вексель оценивается и отражается в отчетности по приведенной стоимости будущих оттоков денежных-средств процентов и основной суммы. Разница между номинальной суммой векселя и приведенной стоимостью—дисконт или премия — амортизируется в течение срока векселя. Если вознаграждения за дополнительные услуги могут быть вычленены из эффективного дохода по финансовому инструменту , то они должны быть признаны в качестве выручки от оказания услуг.

Рассмотрим две облигации, одну со сроком обращения 5 лет, а другую со сроком обращения 4 года.

Лучшие биржевые брокеры Аппель Дж. Эффективные инвестиции Написанная известным аналитиком и признанным автором, данная книга является прекрасным путеводителем для инвестора по современному финансовому рынку. В книге рассмотрены наиболее перспективные и заслуживающие внимания инвесторов рынки, техники и инструменты. Кроме того, автор показывает, как зарабатывать на недвижимости, на росте экономики отдельных стран, на инфляции и на многом другом, что скрывает в себе потенциальные инвестиционные возможности.

В практике применяются различные виды процентных ставок: 1. присоединения начисленных процентов - их реинвестированием, или капитализацией. рынка, например ставка"ЛИБОР") плюс фиксированная надбавка - маржа. или номинальной стоимостью ценной бумаги носит название дисконт.

Фактор времени играет не меньшую роль, чем размеры денежных сумм. Необходимость учета фактора времени определяется принципом неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени. Дело в том, что даже в условиях отсутствия инфляции и риска 1 млн. Неравноценность определяется тем, что теоретически любая сумма денег может быть инвестирована и принести доход.

Поступившие доходы в свою очередь могут быть реинвестированы и т. Его учет осуществляется с помощью начисления процентов. Проценты и процентные ставки. Интервал времени, к которому относится процентная ставка, называют периодом начисления. Ставка измеряется в процентах, в виде десятичной или обыкновенной дроби. Проценты либо выплачиваются кредитору по мере их начисления, либо присоединяются к сумме долга.

Процесс увеличения денег в связи с присоединением процентов к сумме долга называют наращением или ростом первоначальной суммы. В практике существуют различные способы начисления процентов, зависящие от условий контрактов. Соответственно применяют различные виды процентных ставок. Одно из основных отличий связано с выбором исходной базы суммы для начисления процентов.

16.4. Показатели спрэда

Затем 5. Найдите сумму начисленных процентов, если использовались обыкновенные коммерческие проценты. При открытии счета до востребования

маржа. margin маржа постоянная. maintenance margin маржа узкая. thin margin наращивание дисконта accrual of discount настроение rate of return (ROR) норма реинвестирования reinvestment rate

Она меньше, чем , долларов сегодня. В данном случае, синица в руках действительно лучше, чем журавль в небе. Это более выгодный вариант. Чтобы упростить это вычисление вычисление будущей стоимости при заданной сегодняшней стоимости , можно также воспользоваться таблицей коэффициентов. По аналогии с таблицей дисконтирования эту таблицу можно назвать таблицей коэффициентов приращения наращения. Вы можете построить такую таблицу самостоятельно в , если используете формулу для расчета коэффициента приращения: С помощью такой таблицы легко будет посчитать, сколько денег нужно положить в банк сегодня, если вы хотите получить определенную сумму в будущем не пополняя вклад.

Как это рассчитать, читайте в следующей статье. Она называется формула аннуитета. Если задуматься, то эта иллюстрация имеет очень глубокий смысл. Посадите яблоню сегодня, и через несколько лет ваша яблоня вырастет, и вы будете собирать яблоки в течение многих лет. А если сегодня вы не посадите яблоню, то в будущем яблок вы так и не попробуете.

Всё, что нам нужно — это решиться:

Презентация: Тема 1. Теоретические основы финансовой математики

Ставка, по которой на бумаги начисляются проценты. База расчета — номинал облигации номинальная стоимость. Начисления осуществляет организация-эмитент. Купонная ставка облигации — важнейший параметр так же, как и срок погашения. Если знать обе характеристики, можно посчитать доходность. Стандартно пересчет процентов проводят каждый год.

(маржи). Примером базовой ставки может служить лондонская .. всего, и под другую процентную ставку, и этот процесс реинвестирования ино- . нужной величины, или срок, обеспечивающий определенный дисконт с задан-.

Расчет наращенной суммы, срока кредита, величины процентной ставки. Расчет наращенной суммы при простых переменных ставках. Простые ставкипроцентов применяются обычно в краткосрочных финансовых операциях, когда интервал начисления совпадает с периодом начисления срок менее года , или когда после каждого интервала начисления кредитору выплачиваются проценты.

Рассмотрим процесс наращения , то есть определения денежной суммы в будущем, исходя из заданной суммы сейчас. Экономический смысл операции наращения состоит в определении величины той суммы, которой будет или желает располагать инвестор по окончании этой операции. Здесь идет движение денежного потока от настоящего к будущему. При использовании простых ставок процентов проценты процентные деньги определяются исходя из первоначальной суммы долга. Схема простых процентов предполагает неизменность базы, с которой происходит начисление процентов.

Из определения процентов нетрудно заметить, что проценты представляют собой, по сути, абсолютные приросты: Поскольку база для их начисления является постоянной, то за ряд лет общий абсолютный прирост составит их сумму или произведение абсолютных приростов на количество лет ссуды: Таким образом, размер ожидаемого дохода зависит от трех факторов: Тогда наращенную сумму по схеме простых процентов можно будет определять следующим образом: Данная формула называется"формулой простых процентов".

Для облегчения финансовых расчетов можно использовать финансовые таблицы, содержащие коэффициенты наращения по простым процентам.

Начисление сложных годовых процентов

Содержание тем Тема 1. Содержание курса Время как фактор стоимости в финансовых и коммерческих расчетах и его учет с помощью процентных ставок. Цели, задачи, литература.

Реинвестирование по простым ставкам. Наращение по учетной ставке. Договорная базовая процентная ставка – 12 % годовых плюс маржа 0,5 . через 5 лет, продано с дисконтом по сложной учетной ставке 15 % годовых.

Денежная сумма, полученная сегодня, обычно имеет более высокую стоимость, чем та же сумма, полученная в будущем. Это связано с тем, что деньги, полученные сегодня, могут принести в будущем доход после их инвестирования. Кроме того, деньги полученные в будущем в условиях инфляции обесцениваются на ту же сумму в будущем можно приобрести меньшее количество товаров и услуг. Также есть другие факторы, снижающие стоимость будущих платежей.

Неравноценность разновременных денежных сумм численно выражается в ставке дисконтирования. Дисконтированная стоимость потока платежей равна сумме дисконтированных стоимостей отдельных платежей, входящих в этот поток. Она фактически равна дисконтированной величине будущей стоимости денежного потока сумма, которая будет получена в будущем, если денежный поток инвестировать в моменты получения платежей под ставку дисконтирования.

Дисконтированная стоимость широко используется в экономике и финансах как инструмент сравнения потоков платежей, получаемых в разные сроки.

48 часов торговли на Битмекс за 5 минут.